[포스코퓨처엠] 2분기 실적대신 신규 모멘텀 기대

 

날짜	23.07.06	신문사 이름	매일경제
기사제목	“포스코퓨처엠, 실적보다 신규 수주 모멘텀 기대”…목표가↑
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* 핵심내용 요약

대신증권은 6일 포스코퓨처엠에 대해 밸류에이션 부담에도 불구하고 신규 수주 추가 기대감이 유효하다며 목표주가를 기존 38만원에서 43만원으로 상향했다.

포스코퓨처엠의 2분기 매출은 전년 동기 대비 59% 증가한 1조2800억원, 영업이익은 1% 늘어난 559억원으로 예상되며, 영업이익의 컨센서스(증권사 전망치 평균)보다 22% 하회할 것으로 전망. 실적 추정치를 변경한 주요인은 양극재 부문의 판가 하락과 출하량 하향 조정이다.

포스코퓨처엠의 매출구조는 양극재, 음극재, 철강사업 구조이다.

양극재의 경우 2분기 단가하락과 공급망 지연으로 하락하였으나, 3분기부터 양극재 부문의 개선이 전체 실적 성장을 견인할 전망이다.

음극재의 경우 2분기 수익성 개선 중이며, 이후 북미 시장을 중심으로 신규수주가 진행.

철강사업의 경우 전분기와 유사한 수준의 이익이 전망된다.

대신증권 연구원은 “밸류에이션 부담이 존재하나 최근 세 차례의 대규모 양극재 중장기 공급계약 체결에 따라 2025년 이후 경쟁사 대비 가파른 실적 성장세가 유지될 것”이라는 점과 “하반기 모멘텀으로 북미 중심 양극재와 음극재 신규 추가 수주 기대감이 유효하다”는 판단에 목표 주가를 상향했다.

 

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*투자를 위한 생각 및 질문답변

결론적으로 2분기 실적이 시장예상치보다 하회한다는 것이 결론이며, 그렇지만 주가 벨류에이션은 지속적으로 증가할 것이라는게 기사의 내용이다.

조금 생각을 해보고 이후 포스코퓨처엠의 실적발표에 따른 주가흐름을 살펴봐야겠다.

이유로는 실적이 상승할 것이라는 기대감에 주가는 오르지만, 만약 시장예상치보다 하회한다면 실망감등의 매물이 나올 수 있다고 생각이 된다. 특히 단기간에 급등한 주가일수록 말이다. 이번 기회에 포스코퓨처엠의 실적을 통한 시장의 반응을 잘 살펴봐야겠다.

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